匹配引擎软件：它是如何工作的？
当您查看资产的价格图表时，您看到了什么？您听到的最简单和最常见的答案是“只是价格”。是的，这是真的，但这些价格背后的原因是什么？是什么让价格朝一个方向或另一个方向移动？有许多工具和方法可以帮助初学者和高级交易者分析市场和报价。供求关系是一个重要因素；它影响交换资产的价值。该比率由订单簿等系统调节，该系统的功能得益于任何交易所的核心 matching engine。
在本文中，我们将讨论订单匹配引擎是什么以及它在正确运行中扮演什么角色的问题交换。您还将了解该系统的特点。最后，我们将讨论如何将订单簿设计为匹配引擎软件的一个组成部分，以及订单匹配过程如何工作。
什么是匹配引擎，它在交易所中扮演什么角色？
订单匹配引擎（或简称为匹配系统）是一种为证券交易所、商品市场或其他金融交易所匹配买卖订单的电子系统。订单撮合系统是所有电子交易所的核心，用于执行交易所用户的订单。
匹配机制充当每个交易对的订单簿。这是买卖双方聚集在一起完成交易的地方。匹配引擎可确保交易快速高效地进行，并为双方提供最佳价格。
当价格快速变化时，很难找到愿意以所需价格进行交易的买家或卖家。匹配机制的作用在市场剧烈波动时期变得更加关键。良好的撮合机制能够快速将您与交易对手配对，以便您执行交易并利用市场条件。
并非所有交易所都有自己的内部撮合引擎。有些人转而依赖第三方解决方案。这些机制旨在处理高交易量，并且可以在几分之一秒内匹配订单。这对于交易活动量大的交易所很重要。
匹配机制执行交易的速度通常称为延迟。低延迟匹配引擎可以快速执行交易，而高延迟引擎可能需要几秒或更长时间才能为您的交易找到交易对手。当您考虑到市场价格可能会快速变化时，低延迟的重要性就显而易见了。如果您尝试以特定价格买入或卖出，您希望交易尽快完成，以免错失良机。
匹配引擎的特点
匹配引擎的性能通常由两个关键指标衡量：吞吐量和容量。吞吐量衡量在给定时间段内可以处理多少事务。容量衡量在任何给定时间可以在订单簿中存储多少订单。
一个好的匹配引擎将具有高吞吐量和容量，以便它可以处理大量交易而不会减慢速度。这在许多人试图同时买卖的高市场活动期间尤为重要。
匹配机制是任何交易所和经纪业务的重要组成部分。它可以确保以对双方都有利的价格快速有效地执行交易。在选择交易所时，重要的是要考虑撮合机制的性能，以便您可以快速轻松地进行交易。
良好的撮合机制可以为交易提供几个优势。首先，它可以帮助确保交易快速有效地执行。匹配引擎软件将能够快速匹配买卖订单，这有助于减少执行交易所需的时间。这在价格可能快速变化的动荡市场中尤为重要。
其次，合适的匹配引擎软件可以帮助确保以最佳价格执行交易。当您有很多订单时，良好的匹配机制可以为每笔交易选择最佳价格。这可以为买卖双方带来更好的价格。
第三，匹配机制有助于降低交易成本。拥有优秀撮合引擎软件的交易所可以更快、更高效地撮合订单。这可以导致较低的兑换成本，可以通过较低的佣金转嫁给用户。
第四，匹配引擎软件可以帮助增加兑换流动性。订单执行速度更快，买卖双方更容易找到对方。这可以增加交易所的流动性。
最后，匹配引擎软件可以帮助吸引更多用户进行交易。当一个交易所有一个好的匹配引擎时，用户就更有可能想在交易所进行交易。这可以带来更多的用户、更多的交易、更多的流动性和更多的利润。
订单簿作为匹配引擎软件的一部分
订单簿是一个限价订单表交易大厅的投标者。它显示资产的当前价格并允许预测报价的变动。表格的每一行都是一条记录，显示两个参数：订单价格和交易量。
订单簿是一个必不可少的工具，可以让您评估市场参与者当前的情绪，有时，预测价格接下来会走向何方。在交易低流动性股票时，按市场深度进行的交易用于交易和投资。
资产的行为直接取决于其买卖。股市深度反映了这一比率。所有交易者都使用它，无论他们是长期投资还是剥头皮。他们使用订单簿来跟踪实时资产交易并制定投资策略。第一个发现市场深度的基本水平，大量订单堆积在该水平上，可以理性地买入或卖出。后者需要对市场变化做出非常快速的反应，并迅速做出资产买卖决策。
在当今市场上，投资者使用许多工具和现成的策略。订单簿是最通用的市场分析工具之一，可用于几乎所有的策略和交易系统，既可以作为过滤器，也可以作为进行交易的信号源。
因此，订单簿是匹配引擎软件最重要的组成部分，也是交易者最重要的工具之一，交易者必须知道在哪里以及如何查看它、它如何工作、它显示什么以及市场分析和使用它进行交易的方法。
订单匹配过程：算法及其工作原理
为了了解市场是如何建立的，首先有必要了解订单是如何汇集在一起的。首先，需要了解市价单和限价单的交互机制。这种交互称为订单流。任何匹配引擎的工作都基于 算法。
订单匹配算法是一种用于将市场订单与一个或多个限价订单组合的分配技术。订单匹配发生在三个阶段：
- Determination of the current prices of sellers opposite to the market order (buyers)
- Determination of the number of assets in the form of limit orders at the best price level
- Allocation of the number of assets at the best price level for a trade using the market algorithm.
那么市价订单如何与先前在股票市场下的限价订单相加呢？毕竟，这些订单是在不同的时间从不同的投标者那里接受的。这个问题的答案取决于相关市场的具体情况。每个交易所都有许多用于聚合订单的算法。每种算法的逻辑都考虑了特定需求并取决于其开发时所针对的市场条件。
下面我们将考虑几种用于在交易所匹配订单的基本算法类型。
- FIFO 算法
FIFO，即严格的价格和时间优先算法，是最简单、最直观的交易分配机制。价格和时间是算法用来匹配订单的唯一标准。 FIFO 根据简单的逻辑工作。在汇总传入市价订单的过程中，订单簿中最先下达的限价订单在其他相同价格水平的订单中具有最高的优先级。
- 按比例算法<
按比例算法将传入的市场订单与在相同价格水平下的限价订单配对，这些限价订单的大小成比例。它严格按照下单的价格、大小和下单时间执行订单。传入市场订单的资产/手数与限价订单的大小成比例分配。获得的值四舍五入到最接近的整数。如果分配的大小小于两个，则四舍五入为零。
结论
交易过程是一个复杂的机制，通常对市场参与者不可见。在显示资产价格走势的大量图表、大量数字和其他数据的背景下，订单匹配引擎是基于数学模型的复杂算法系统，是任何交易中最重要的组成部分。交易所，它提供了交易活动的可能性，将买卖双方聚集在一起。订单匹配过程的知识将有助于更好地理解市场机制和过程，并使交易体验更加愉快。