Software de Mecanismo de Correspondência: Como Funciona?

Quando você olha para o gráfico de preços de um ativo, o que você vê? A resposta mais simples e comum que você ouve é “apenas o preço. Sim, é verdade, mas o que está por trás desses preços? O que faz os preços se moverem em uma direção ou outra? Existem muitos instrumentos e métodos que ajudam tanto os investidores calouros quanto os traders avançados a analisar o mercado e as cotações. A correlação entre oferta e demanda é um fator importante; influencia o valor dos ativos de troca. Essa relação é regulada por um sistema, como um livro de pedidos, que funciona graças ao coração de qualquer exchange, o mecanismo de correspondência.

Neste artigo, abordaremos a questão do que é o mecanismo de correspondência de ordens e qual o papel que ele desempenha no funcionamento correto de uma exchange. Você também aprenderá sobre as peculiaridades desse sistema. Por fim, discutiremos como o livro de ordens é projetado como parte integrante do software do mecanismo de correspondência e como o processo de correspondência das ordens funciona.

O que é um Mecanismo de Correspondência e qual Função Ele Desempenha em uma Exchange?

Um mecanismo de correspondência de ordens (ou simplesmente um sistema de correspondência) é um sistema eletrônico que combina ordens de compra e venda para uma bolsa de valores, mercado de commodities ou outra exchange financeira. O sistema de correspondência de ordens é o núcleo de todas as exchange eletrônicas e é usado para executar ordens dos usuários da exchange.

O mecanismo de correspondência atua como um livro de ordens para cada par de negociação individual. É aqui que compradores e vendedores se reúnem para concluir uma negociação. O mecanismo de correspondência garante que as transações ocorram de forma rápida e eficiente, com o melhor preço para ambas as partes.

Quando os preços mudam rapidamente, é difícil encontrar um comprador ou vendedor disposto a negociar pelo preço desejado. O papel do mecanismo de correspondência torna-se ainda mais crítico em tempos de alta volatilidade do mercado. Um bom mecanismo de correspondência poderá combiná-lo rapidamente com uma contraparte para que você possa executar sua negociação e aproveitar as condições do mercado.

Nem todas as exchanges têm seu próprio mecanismo de correspondência interno. Alguns dependem de soluções de terceiros. Esses mecanismos são projetados para lidar com grandes volumes de transações e podem corresponder ordens em frações de segundo. Isso é importante para exchanges com alto volume de atividade de negociação.

A velocidade na qual um mecanismo de correspondência pode executar negociações é geralmente chamada de latência. Um mecanismo de correspondência de baixa latência pode executar negociações rapidamente, enquanto um mecanismo de alta latência pode levar vários segundos ou mais para encontrar uma contraparte para sua negociação. A importância da baixa latência torna-se aparente quando você considera que os preços nos mercados podem mudar rapidamente. Se você está tentando comprar ou vender a um determinado preço, deseja que sua transação seja concluída o mais rápido possível para não perder a oportunidade.

Peculiaridades do Mecanismo de Correspondência

O desempenho de um mecanismo de correspondência geralmente é medido por duas métricas principais: taxa de transferência e capacidade. O throughput é uma medida de quantas transações podem ser processadas em um determinado período de tempo. A capacidade mede quantas ordens podem ser armazenados no livro de ordens a qualquer momento.

Um bom mecanismo de correspondência terá alta taxa de transferência e capacidade para processar um grande número de transações sem diminuir a velocidade. Isso é especialmente importante durante os períodos de alta atividade do mercado, quando muitas pessoas estão tentando comprar e vender ao mesmo tempo.

O mecanismo de correspondência é uma parte importante de qualquer exchange e corretora. É o que garante que os negócios sejam executados de forma rápida e eficiente com o melhor preço possível para ambas as partes. Ao escolher uma bolsa, é importante considerar o desempenho do mecanismo de correspondência para que você possa negociar com rapidez e facilidade.

Um bom mecanismo de correspondência pode oferecer várias vantagens para a negociação. Primeiro, pode ajudar a garantir que as negociações sejam executadas com rapidez e eficiência. O software de mecanismo de correspondência poderá combinar ordens de compra e venda rapidamente, o que pode ajudar a reduzir o tempo necessário para executar uma negociação. Isso é especialmente importante em mercados voláteis, onde os preços podem mudar rapidamente.

Em segundo lugar, o software de mecanismo de correspondência adequado pode ajudar a garantir que as negociações sejam executadas com o melhor preço possível. Quando você tem muitos pedidos, um bom mecanismo de correspondência pode selecionar o melhor preço para cada negociação. Isso pode levar a melhores preços para compradores e vendedores.

Terceiro, os mecanismos de correspondência podem ajudar a reduzir os custos de negociação. Uma exchange com um bom software de mecanismo de correspondência pode corresponder a ordens com mais rapidez e eficiência. Isso pode levar a custos de câmbio mais baixos, que podem ser repassados aos usuários por meio de comissões mais baixas.

Quarto, o software de mecanismo de correspondência pode ajudar a aumentar a liquidez da bolsa. Com uma execução de ordens mais rápida, é mais fácil para compradores e vendedores se encontrarem. Isso pode levar ao aumento da liquidez da exchange.

Finalmente, o software de mecanismo de correspondência pode ajudar a atrair mais usuários a negociar. Quando uma exchange tem um bom mecanismo de correspondência, é mais provável que os usuários queiram negociar nela. Isso pode levar a mais usuários, mais negociações, mais liquidez e mais lucro.

Livro de Ordens como Parte do Software de Mecanismo de Correspondência

O livro de ordens é uma tabela de ordens limitadas colocadas pelos licitantes no pregão. Mostra o preço atual do ativo e permite prever o movimento das cotações. Cada linha da tabela é um registro que exibe dois parâmetros: preço e volume do pedido.

Um livro de ordens é uma ferramenta essencial que permite avaliar o humor dos participantes do mercado no momento atual e, às vezes, prever para onde o preço irá em seguida. A negociação pela profundidade do mercado é usada tanto na negociação quanto nos investimentos ao negociar ações de baixa liquidez.

O comportamento do ativo depende diretamente de suas vendas e compras. A profundidade do mercado de ações reflete essa relação. Todos os traders o usam, independentemente de investirem a longo prazo ou scalping. Eles usam o livro de ordens para rastrear transações de ativos em tempo real e construir sua estratégia de investimento. Os primeiros encontram níveis essenciais na profundidade do mercado, nos quais grandes pedidos se acumulam e dos quais é racional comprar ou vender. Estes últimos precisam reagir muito rapidamente às mudanças do mercado e tomar decisões rápidas sobre a venda ou compra de um ativo.

No mercado atual, os investidores utilizam diversos instrumentos e estratégias prontas. O livro de ordens é uma das ferramentas mais universais para análise de mercado e pode ser usado em quase todas as estratégias e sistemas de negociação, seja como filtro ou como fonte de sinal para fazer negócios.

Assim, o livro de ordens é o componente mais importante do software de mecanismo de correspondência e uma das ferramentas mais importantes para um trader, que deve saber onde e como procurá-lo, como funciona, o que ele exibe, bem como os métodos de análise de mercado e negociação que o utilizam.

Processo do Correspondência de Ordens: Algoritmos e Como Eles Funcionam

Para entender como o mercado funciona, é necessário inicialmente entender como as ordens são registradas. Antes de tudo, é necessário entender o mecanismo de interação entre as ordens de mercado, por um lado, e as ordens limitadas, por outro. Essa interação é chamada de fluxo de ordens. O trabalho de qualquer mecanismo de correspondência é baseado em algoritmos.

Um algoritmo de correspondência de ordens é uma técnica de alocação usada para combinar uma ordem de mercado com uma ou mais ordens limitadas. A correspondência de pedidos ocorre em três etapas:

Determination of the current prices of sellers opposite to the market order (buyers)
Determination of the number of assets in the form of limit orders at the best price level
Allocation of the number of assets at the best price level for a trade using the market algorithm.

Então, como as ordens de mercado se somam às ordens de limite colocadas anteriormente no mercado de ações? Afinal, essas ordens foram aceitas em momentos diferentes e de licitantes diferentes. A resposta a esta pergunta depende das especificidades do mercado em questão. Existem muitos algoritmos para a agregação de ordens em cada exchange. A lógica de cada algoritmo leva em consideração as necessidades específicas e depende das condições do mercado para o qual foi desenvolvido.

A seguir, consideraremos vários tipos básicos de algoritmos usados para corresponder ordens em exchanges.

Algoritmo FIFO

FIFO, ou algoritmo estrito de prioridade de preço e tempo, é o mecanismo mais simples e intuitivo para alocar negociações. Preço e tempo são os únicos critérios que o algoritmo usa para combinar pedidos. FIFO funciona de acordo com uma lógica simples. No processo de resumo das ordens de mercado recebidas, a ordem limitada colocada no livro de ordens primeiro obtém a maior prioridade entre outras ordens que estão no mesmo nível de preço.

Algoritmo Pro Rata

O algoritmo Pro Rata emparelha uma ordem de mercado recebida com ordens limitadas colocadas no mesmo nível de preço proporcionalmente ao tamanho dessas ordens limitadas. Ele executa ordens em estrita conformidade com o preço a que foram colocadas, seu tamanho e o tempo de colocação. O número de ativos/lotes da ordem de mercado recebida é distribuído proporcionalmente ao tamanho das ordens limitadas. Os valores obtidos são arredondados para o número inteiro mais próximo. Se o tamanho alocado for menor que dois, ele será arredondado para zero.

Conclusão

O processo de negociação é um mecanismo complexo muitas vezes não visível para os participantes do mercado. No contexto de uma infinidade de gráficos mostrando os movimentos de preço de um ativo, muitos números e outros dados, o mecanismo de correspondência de ordens, que é um sistema complexo de algoritmos baseado em modelos matemáticos, é o componente mais importante de qualquer exchange, que oferece a possibilidade de atividades de negociação, aproximando compradores e vendedores. O conhecimento do processo de correspondência de ordens ajudará a entender melhor a mecânica e os processos do mercado e a tornar a experiência de negociação mais agradável.