DeFi 如何运作以及存在哪些模型

如果您已经参与或至少对金融世界感兴趣 ，您肯定听说过 “DeFi” 这个流行词，它代表去中心化金融。最初，这个概念是在 2018 年构思的。DeFi 背后的想法是挑战当前基于公共区块链的全球金融体系。 DeFi 概念在过去几年中发展迅猛，为加密行业带来了新的创新理念和模式。 

在本文中，我们将了解什么是去中心化金融，它是如何运作的、它的优势、风险以及迄今为止最常用的 DeFi 模型。最后，我们将尝试对未来几年做出适度的预测。

首先，让我们了解一下 CeFi 是什么，以便我们可以彻底比较这两个模型。 

集中式金融 (CeFi)

银行、大企业和其他集中式机构都有一个目标 —— 尽可能多地筹集资金.话虽如此，这些实体实现了金融系统中所有相关参与者之间的现金流，并为其服务收取费用。例如，假设您使用信用卡购买杂货。费用从店主转移到发卡行，然后发卡行将卡信息转发到信用卡网络等。因为各种供应商、处理商和银行都希望从他们的服务中赚钱，所以交易处理的每个阶段都包含某种费用。

借贷、借贷、发送和其他金融操作都受到监控和批准由中心化实体。

现在，让我们将其与 DeFi 进行比较。

去中心化金融

通过去中心化金融，个人、商家、某些公司可以在不需要中间人的情况下处理付款。基于去中心化的支付是通过采用安全程序、互连和高效现代软件的点对点金融网络完成的。

这个分布式数据库从所有参与者那里收集数据并使用共识机制对其进行验证。通过利用在去中心化数据库中存档和确认金融交易的工具，这个概念允许您借贷、交易和借入资金。

此外，去中心化金融基于技术，任何人都可以访问互联网在国外使用金融服务，无论它们位于何处。如果你想参与 DeFi，你需要获取个人 加密钱包，比获得银行账户更容易。因此，DeFi 技术让人们可以更好地控制自己的财务状况。

DeFi 是如何工作的？

DeFi、硬币、代币和 NFT 都使用区块链技术，这是一种公共的、安全的账本。 dApp 是构建在区块链上的应用程序（例如，以太坊）并处理交易。

每笔交易都存档在链上的区块中，然后由其他参与者验证。当这些验证者同意转移资金时，该块被密封和加密。之后，生成包含前一个块的数据的新区块。

由于前一个块中的任何信息都不能修改而不影响后续块，因此不可能更改区块链数据。这个想法，包括其他安全措施，有助于区块链的可靠性和社区的可信赖性。

你可能想知道 DeFi 生态系统中是如何处理支付的。

DeFi 的主要原则之一是 点对点 (P2P) 金融交易。当两个未知方同意在不依赖第三方的情况下转移加密资产时，就会发生 P2P 交易。

建议你在 CeFi 中获得贷款。您需要使用您的银行或其他一些负责任的主题来申请一个。如果您获得批准，您将支付利息和服务费以使用该特定贷方的服务。

在 DeFi 中，您很可能将您的贷款需求访问到您的去中心化金融应用程序（dApp )，并且算法会将您与满足您要求的同行进行比较。然后，您必须遵守贷方的其中一项条款才能获得贷款。

当您通过 dApp 付款时，资金可以通过相同的区块链程序转移给贷方。转账记录在区块链中，一旦共识协议</a>已验证。然后债权人将能够开始按要求的时间间隔从你那里累积付款。

在更好地理解这个概念之后，让我们仔细看看 DeFi 的优势。

优点

最小化人为缺陷

在金融系统中，由于中央银行和中介机构处理不当，可能会发生许多不可逆转的错误。通过智能合约，人为因素实际上被排除在区块链系统之外。然而，要实现这一点，必须对智能合约进行完美的编程以避免麻烦。

即时访问

在 DeFi 之前，每当你需要贷款时，你必须亲自去银行，排队，做大量的文书工作，等等。这需要很多空闲时间。然而，借助 DeFi，人们有机会在地球上随时随地通过点击几下获得贷款。你唯一需要的就是有一个稳定的互联网连接。

更耐受的系统

以正在进行的大流行为例。 COVID-19 证明了 CeFi 对全球混乱的脆弱性，这是由于中心化金融机构依赖于与人的身体互动这一事实。

维持 DeFi 所需的身体接触水平很低；因此，该系统显着增加了全天候有效工作的机会。

无授权活动

传统金融系统中的几乎所有金融操作都需要中介机构的许可。

个人必须等待银行许可才能从他们的账户中提取资金，而 DeFi 用户可以在未经第三方授权的情况下与金融服务进行交互。

显然，DeFi 并非没有风险，例如还要别的吗。 DeFi 产品提供了一种处理财务的新方式，但它们也存在问题，如下所述。

DeFi项目面临哪些挑战？

DeFi 项目面临的大多数问题和风险都与此相关到区块链技术。由于超过 90% 的 DeFi 项目都在 以太坊区块链，特别是描述以太坊区块链挑战是相关的。

缺乏确定性

假设支持 DeFi 倡议的区块链不一致且存在问题。该项目自然会获得宿主区块链的动荡，导致有害后果。当我们谈论以太坊区块链时，它仍在发展，从 PoW 过渡到新的 ETH 2.0 PoS 系统时产生的错误可能会给 DeFi 计划增加额外的威胁。

可扩展性

DeFi 项目的另一个重要问题是区块链的可扩展性。

可扩展性 问题导致两个主要挑战：

– 单次传输可能需要很长时间才能成功验证。

– 单次传输可能需要很长时间才能成功验证成功验证。交易，尤其是在以太坊上的交易，在延迟期间可能会非常昂

在最高输出时，以太坊每秒可以处理大约 13-15 笔交易，与中心化实体相比，可以处理数千个操作。

智能合约问题

智能合约的弱点可能是一个重要原因许多 DeFi 项目的问题。智能合约脚本中的最小缺陷都可能导致资产损失，因为网络犯罪分子很可能很容易访问代码。

不良的集成整合

有多种区块链，包括比特币、以太坊和币安智能链。他们每个人都有自己的 DeFi 生态系统和社区。由于这些网络是分开的，来自不同系统的参与者之间的交互可能是复杂而困难的。因此，大量项目的范围受到限制。

用户承担所有责任

DeFi 转移责任远离中间商，走向用户。如果您因任何原因失去财务，没有人可以帮助您。此外，一旦您使用 去中心化交易所 损失了资金，他们永远消失了。因此，开发防止人为失误的方法在 DeFi 领域至关重要。灵活性带来了高度的责任感。正如生活所表明的，许多参与者只是不习惯以这种方式照顾自己，这可能导致他们赔钱或被骗。

让我们继续看看最常用的 DeFi 模型和现在即时可用模型。

DeFi 借贷 

最常用的 DeFi 模型之一是借贷，可与传统银行贷款。不同之处在于它是由分散的点对点应用程序 (dApp) 提供的。

在传统金融中，您开设一个储蓄账户并存入法定货币以赚取特定利息。然而，在 DeFi 的情况下，加密货币投资者可以保护他们的财务或使用它们为提供流动性去 流动性池 并获得回报。

此外，加密交易中没有中央实体来维持两个交易对的最佳流动性。化平台依赖并帮助鼓励加密货币投资者提供流动性。

DeFi 借贷由借款人通过使用与特定货币相关的智能合约存入 DeFi 借贷平台进行工作，该合约应满足贷款。这种存款被称为“抵押品”。

任何人都可以成为 DeFi 的贷方。借出加密货币资金的方式有很多种，检查所有这些方式会很有帮助，因为其中一种方式可能比其他方式产生更多的收入。

借款人还应该探索可用的借贷池，并根据自己的具体情况选择最好的借贷池

假设借款人请求一个 BTC 的 DeFi 贷款。借款人必须在另一种加密资产中存入相当于一个比特币的金额。

如果加密货币价格波动并且抵押品的价值低于贷款价值，则可能会出现问题。这就是为什么一些 DeFi 借贷平台，例如 MarketDAO，需要至少 150% 到 200% 的抵押存款才能获得 DeFi 贷款。

抵押品在低于贷款价格时会受到清算处罚。

DeFi 套利 

另一个值得注意的 DeFi 模型是加密套利。一般来说，它是一种与平台之间的价格变化相关的投资策略。假设您注意到多个 加密货币交易所 上的比特币价格不同。你可以一个买另一个交易所一个卖。

DeFi 的情况类似。为了获得额外的利润，交易者寻求流动资金池来寻找与市场平均价值不同的投资机会。他们以较低的成本购买这些资产，推动需求，从而使它们与市场保持一致。

要在 DeFi 上找到套利机会，请密切关注某些资产的价格并将其与其他资产进行比较。最好的时刻之一出现在 “抽水” 计划中。在价格大幅波动期间，不同的市场无法保持稳定。

这样的活动当然不是一件容易的事。一些交易者在制定策略时依赖于自己的经验。一些人甚至开发了所谓的 “自动机器人”，无需大量人工工作即可执行这些活动。

DeFi 衍生品  

DeFi 衍生品的突出例子是合成资产，也称为代币化衍生品。他们利用区块链代币来反映以智能合约为代表的链上和链下资产。合成资产可以在区块链上买卖。资金的区块链转移鼓励资产与代币的相关性，其中代币化反映了这种交易。代币化可以应用于任何资产，包括股票、法定货币、加密货币和其他传统资产。

使用预言机服务于资产价格波动的智能合约至关重要。参与者经常通过锁定价值超过资产价值的抵押品来超额抵押合成资产。在加密世界中，有 wrapped Bitcoin (wBTC) 等主题, 封装的 ETH (wETH) 等等。封装的加密货币是一种新的加密货币，它反映了基础资产的估值。例如，1 ETH 等于 1 wETH。智能合约保留初始资产并铸造等量的包装资产以返回给用户。客户未来可以通过烧毁封装的资产来获得原始资产。

衍生品对于整个数字资产生态系统未来的稳定和繁荣非常重要。随着各种资产的多头或空头系统到位，这些工具为传统交易者获取加密货币提供了良好的基础。

结论

去中心化金融仍处于早期发展阶段。请记住，DeFi 不受监管，这意味着生态系统充满了基础设施故障、安全漏洞和诈骗者。

DeFi 自由进行国际汇款的能力引发了有关该领域监管的关键问题。有必要设置一些主题来调查生态系统中发生的金融犯罪，尤其是在涉及国际交易时。

去中心化金融生态系统的简单且无访问权限的格式也可能构成对传统金融体系的挑战。

DeFi 领域在系统稳定性、能耗、环境影响、软件升级、运维、系统错误等方面也存在一些问题。

这使我们得出的结论是，在可以自信地使用 DeFi 之前，需要解决许多问题并采取措施。集中式金融机构永远不会放弃其主要收入来源之一。如果 DeFi 被证明是成功的，几乎可以肯定的是，中央银行和大公司将想办法进入该系统并让他们的存在广为人知。因此，DeFi 的未来仍然未知。