O que é um Livro de Ordens?

Com o cenário tecnológico em constante evolução, o comércio eletrônico está se tornando mais integrado e multidimensional. Isso permite que os traders especulem na compra ou venda de diferentes ativos digitais com eficiência recém-descoberta por meio de sistemas de correspondência de ordens mais rápidos e eficientes. Isso oferece uma oportunidade de reformular completamente suas estratégias de negociação, proporcionando uma experiência totalmente única no processo.

O mecanismo ou sistema de correspondência de ordens é o coração de qualquer exchange e desempenha uma das funções mais importantes no setor – manter a estabilidade do mercado financeiro por meio do processamento contínuo de ordens de compra e venda de ativos financeiros. O conceito de ordem de mercado é familiar a todos os traders, independentemente da experiência, pois é um dos conceitos-chave no campo da negociação e reflete o processo de fazer negócios para comprar ou vender um ativo a um determinado preço em um determinado momento no tempo. O livro de ordens ou livro de ofertas é formado e exibido em uma seção especial em cada corretora chamada livro de ordens.

Este artigo esclarecerá a questão do que é um livro de ordens e como ele ajuda a determinar o humor dos traders no mercado. Além disso, você aprenderá como o livro de ordens é uma parte fundamental do sistema de correspondência de ordens. No final, falaremos sobre os principais componentes que compõem qualquer livro de ordens no âmbito de trading.

Livro de Ordens : O Principal Indicador do Sentimento do Mercado

Os preços de ativos nas exchanges é sempre constituído pela interação entre duas partes – compradores e vendedores. A dinâmica dessa relação é refletida no livro de ordens. Essencialmente, é uma ferramenta que visualiza uma lista de ordens de compra e venda pendentes para um determinado ativo em tempo real. O livro de ordens reflete os interesses de compradores e vendedores, dividindo o mercado pelo nível de oferta e demanda. Embora todos os livros de ordens tenham o mesmo propósito, eles podem ser ligeiramente diferentes em diferentes exchanges. No entanto, todos os livros de ordens são estruturados de maneira semelhante, com funções e qualidades semelhantes.

Embora os livros de pedidos tenham sido originalmente associados às bolsas de valores, eles agora estão ganhando popularidade no comércio de criptomoedas. Existem dois tipos de livros de pedidos. Um livro de pedidos de nível 1 mostra dados básicos de mercado, como preços e melhores preços de compra e venda. O livro de pedidos de nível 2 mostra informações detalhadas, como a profundidade do mercado. A profundidade do mercado (profundidade da oferta e da demanda) é a diferença entre o preço mais alto que um comprador está disposto a pagar por um ativo e o preço mais baixo que um vendedor está disposto a aceitar. Esse número geralmente é exibido acima do livro de pedidos e é atualizado dinamicamente à medida que os pedidos são cancelados ou executados.

A profundidade do mercado e a liquidez geral do mercado estão intimamente interligadas. A quantidade de ordens de compra e venda no livro de pedidos em níveis de preços distintos é o principal determinante essa relação. De um modo geral, quanto maior a profundidade do mercado – ou seja, mais compradores e vendedores presentes – maior será sua liquidez. Se muitas ordens de compra e venda forem colocadas em níveis profundos de preço sem ter um forte efeito sobre o preço do ativo, isso indica um mercado líquido porque o livro de ofertas pode absorver ordens de mercado maiores.

Por outro lado, quando a profundidade do mercado é fraca, grandes ordens de compra ou venda empurram o preço de um ativo para baixo ou para cima, “esgotando” o livro de ordens e interrompendo as posições dos formadores de mercado. A profundidade da oferta e demanda tende a se expandir para lidar com esse risco. Ao analisar a profundidade, você pode determinar o grau de risco a que os formadores de mercado estão expostos, dependendo da profundidade e liquidez do mercado, o que sugere que mercados com baixa liquidez são mais desafiadores para a negociação de ativos a preços estáveis.

Livro de Ordens Como Parte do Software de Mecanismo de Correspondência: Como Funciona e Por Que é Tão Importante? 

O livro de ordens é uma lista de ofertas de compra e vendas pendentes para um determinado ativo e é uma representação visual dos resultados correspondentes. 

Os livros de ordens ajudam traders e investidores a tomarem melhores decisões de negociação. Se houver um desequilíbrio entre as ordens de compra e venda, isso pode indicar em que direção o preço pode se mover no curtíssimo prazo. Por exemplo, se for observado que o número de ordens de compra é significativamente maior do que as ordens de venda, isso pode indicar um movimento de alta de preço devido à pressão do comprador e vice-versa. Os traders também podem usar o livro de ordens para encontrar possíveis níveis de suporte e resistência nos gráficos. Um grande grupo de ordens de compra a um determinado preço pode indicar um nível de suporte, enquanto uma grande quantidade de ordens de venda em ou perto de um determinado nível de preço pode ser vista como uma zona de resistência.

A correspondência de ordens é responsabilidade principal dos formadores de mercado e provedores de liquidez. A correspondência ocorre quando as ordens de compra e venda de um ativo ou título são enviadas em um intervalo e preço semelhantes. As ordens de compra e venda são consideradas compatíveis se o preço máximo de uma ordem de compra for superior ou igual ao preço mínimo de uma ordem de venda. Ordens de compra e venda correspondentes são priorizadas usando sistemas computadorizados de mecanismos de correspondência.

A precisão e a velocidade da correspondência de pedidos são cruciais nas bolsas hoje em dia. Se o sistema de correspondência de ordens estiver atrasado, compradores e vendedores podem negociar a preços mais baixos do que os preços de negociação ideais. Assim, isso pode levar a perdas para os traders. Portanto, o sistema de correspondência de ordens deve ser eficiente para que compradores e vendedores se beneficiem igualmente e maximizem o volume de ordens.

Componentes Básicos do Livro de Ordens

O livro de ofertas, sendo o principal ponto de referência para os traders e investidores analisarem a situação do mercado, é um elemento de exibição visual de informações sobre a profundidade do mercado, mostrando a prontidão dos traders para fechar negociações de compra ou venda. O livro de ordens consiste em vários componentes que, quando interpretados corretamente, podem fornecer informações valiosas sobre o estado do mercado. Vamos analisá-los com mais detalhes abaixo.

• Preço

Esta coluna reflete a faixa de preço na qual cada linha individual é o preço de compra ou venda de um ativo com base em ordens limitadas atualmente em vigor. À medida que as ordens são preenchidas ou canceladas, a estrutura de preços do livro de ordens pode mudar, especialmente para ativos altamente líquidos, onde dezenas de transações podem ocorrer a cada segundo.

• Quantidade

Este indicador representa o volume do instrumento financeiro comprado/vendido, expresso em números inteiros e decimais, que está atualmente em uma ordem limitada a um determinado preço. Via de regra, após a colocação de uma ordem limite, não é possível alterar seu volume. Um trader pode cancelar uma ordem limitada e criar uma nova com um novo indicador do valor do ativo comprado ou vendido. Este indicador pode ser expresso no valor absoluto do valor do ativo negociável ou em stablecoins, como USDT.

• Total

Esta coluna mostra o valor total de todas as ordens de limite abertas para compra e venda em um determinado momento e mostra claramente em que nível de preço a maioria dos compradores ou vendedores está concentrada. Com base nessas informações, ele pode tirar uma conclusão sobre qual preço é o mais atraente para os participantes do mercado. Este indicador pode ser expresso no valor absoluto do valor do ativo negociável ou em stablecoins, como USDT.

Embora o livro de ofertas seja destinado a fornecer transparência aos participantes do mercado, há alguns detalhes que não estão incluídos. Entre eles está a chamada “Dark Liquidity” ou “Liquidez Oculta”. Estas ordens são pools de negociações ocultos mantidos por grandes jogadores que não desejam que suas intenções de negociação sejam compartilhadas por outros.

Sem as dark pools, as exchanges veriam uma desvalorização significativa dos preços. Quando informações sobre uma grande transação por uma grande instituição são tornadas públicas antes que a transação ocorra, isso geralmente faz com que o preço de um instrumento financeiro despenque. Mas se a transação for divulgada depois de realizada, o impacto no mercado pode ser bastante reduzido. Portanto, a presença de dark pools reduz um pouco a utilidade do livro de ofertas, pois é impossível saber se os lances exibidos no livro representam a verdadeira oferta e demanda da ação.

Conclusão

O livro de ofertas é uma ferramenta universal indispensável que permite analisar o estado do mercado e tomar decisões adequadas quanto à compra ou venda de determinados ativos. Sendo o indicador mais importante de oferta e demanda no mercado, o livro de ofertas contém todas as informações necessárias sobre quantos compradores e vendedores estão dispostos a negociar em um determinado momento a um determinado nível de preço. Com isso, você pode ajustar sua estratégia de negociação de acordo para tomar decisões sábias quando se trata de negociação de ativos.