Como o DeFi funciona e quais modelos existem

Se você está envolvido ou pelo menos interessado no mundo das finanças, com certeza já ouviu a palavra da moda “DeFi”, que significa finanças descentralizadas. Originalmente, esse conceito foi concebido em 2018. A ideia por trás do DeFi é desafiar o atual sistema financeiro global, que é baseado em blockchains públicos. O conceito DeFi cresceu muito nos últimos anos e trouxe novas ideias e modelos inovadores para a indústria de criptomoedas. 

Neste artigo, veremos o que é finanças descentralizadas, como funciona, suas vantagens, riscos e os modelos DeFi mais usados ​​atualmente. No final, tentaremos fazer uma previsão modesta para os próximos anos.

Em primeiro lugar, vamos descobrir do que se trata o CeFi para que possamos comparar completamente esses dois modelos. 

Finanças Centralizadas (CeFi)

Bancos, grandes empresas e outras instituições centralizadas compartilham um objetivo: obter o máximo de capital possível. Dito isso, essas entidades viabilizam o fluxo de caixa entre todos os participantes envolvidos no sistema financeiro, cobrando uma taxa por seus serviços. Por exemplo, suponha que você use seu cartão de crédito para fazer compras. O custo é transferido do dono da loja para um banco emissor, que então encaminha as informações do cartão para a rede de cartões de crédito e assim por diante. Como os vários fornecedores, processadores e bancos querem ganhar dinheiro com seus serviços, cada estágio do processamento de transações inclui algum tipo de taxa.

Emprestar, pegar empréstimos, envios e outras operações financeiras estão sendo monitoradas e aprovadas por entidades centralizadas.

Agora, vamos comparar com DeFi.

Finanças Descentralizadas

Por meio de finanças descentralizadas, indivíduos, comerciantes e certas empresas podem processar pagamentos sem a necessidade de intermediários. Os pagamentos baseados na descentralização são concluídos por meio de redes financeiras ponto a ponto que empregam procedimentos de segurança, interconexão e software moderno altamente eficaz.

Esse banco de dados distribuído coleta dados de todos os participantes e os verifica usando um mecanismo de consenso. Ao utilizar ferramentas que arquivam e confirmam transações financeiras em um banco de dados descentralizado, esse conceito permite emprestar, negociar e emprestar fundos.

Além disso, o financiamento descentralizado é baseado em tecnologia, que permite que qualquer pessoa com acesso à internet utilize serviços financeiros no exterior, independentemente de onde esteja localizado. Se você quiser se envolver em DeFi, precisará obter uma carteira cripto pessoal, que é mais fácil do que adquirir uma conta bancária. Portanto, a tecnologia DeFi oferece às pessoas mais controle sobre suas finanças.

Como funciona o DeFi?

DeFi, moedas, tokens e NFTs usam a tecnologia blockchain, que é um livro-razão público e seguro. dApps são aplicativos criados no blockchain (por exemplo, Ethereum) e lidam com transações .

Cada transação é arquivada no bloco da cadeia e depois validada por outros participantes. Quando esses validadores concordam com uma transferência de fundos, o bloco é selado e criptografado. Depois disso, o novo bloco com dados sobre o bloco anterior é gerado.

Devido ao fato de que nem um único bit de informação no bloco anterior pode ser modificado sem afetar os blocos subsequentes, é impossível alterar os dados inseridos na blockchain. Essa ideia, incluindo outras medidas de segurança, contribui para a confiabilidade e auditabilidade da blockchain por toda a comunidade.

Você pode se perguntar como os pagamentos são processados no ecossistema DeFi.

Um dos principais princípios do DeFi é transações financeiras ponto a ponto (P2P). Uma transação P2P ocorre quando duas partes desconhecidas concordam em transferir criptoativos sem depender de terceiros.

Imaginemos que você faça um empréstimo no CeFi. Você precisaria solicitar um usando seu banco ou algum outro responsável. Se você for aprovado, pagará juros e taxas de serviço para usar os serviços desse credor específico.

No DeFi, você pode acessar seus requisitos de empréstimo em seu aplicativo financeiro descentralizado (dApp), e um algoritmo o compararia com colegas que atendessem aos seus requisitos. Desta forma, você teria que estar de acordo com os termos do credor para obter seu empréstimo.

Quando você faz um pagamento por meio de seu dApp, o dinheiro pode ser transferido para o credor por meio do mesmo procedimento de blockchain. A transferência é registrada na blockchain e você obterá seu empréstimo assim que o protocolo de consenso verificar. O credor poderá então começar a acumular seus pagamentos em intervalos necessários.

Com uma melhor compreensão do conceito, vamos dar uma olhada nas vantagens da DeFi.

Prós

Falhas Humanas Minimizadas

No sistema financeiro, muitos erros irreversíveis podem ocorrer devido a bancos centrais e intermediários cometendo falhas em suas competências. Com contratos inteligentes, o fator humano é praticamente excluído do sistema na blockchain. No entanto, para conseguir isso, os contratos inteligentes devem ser programados perfeitamente para evitar problemas.

Acesso instantâneo

Antes do DeFi, sempre que você precisava de um empréstimo, você tinha que visitar fisicamente um banco, ficar na fila, fazer muita papelada e assim por diante. É preciso muito tempo livre. Com o DeFi, no entanto, as pessoas têm a chance de receber um empréstimo com apenas alguns cliques, a qualquer hora, em qualquer lugar do planeta. A única coisa que você precisa é ter uma conexão de internet estável.

Sistema mais resistente

Utilize a pandemia em andamento como exemplo. A COVID-19 demonstrou a vulnerabilidade do CeFi ao caos global, que aconteceu devido ao fato de as instituições financeiras centralizadas dependerem da interação física com as pessoas.

Os níveis de contato físico necessários para sustentar o DeFi são mínimos; portanto, o sistema aumenta significativamente a chance de trabalhar efetivamente 24 horas por dia.

Atividades sem autorização

Quase todas as operações financeiras no sistema financeiro tradicional requerem uma autorização de um intermediário.

Os indivíduos devem aguardar a permissão do banco para retirar fundos de suas contas, enquanto os usuários DeFi podem interagir com serviços financeiros sem autorização de terceiros.

Obviamente, o DeFi não é isento de riscos, como qualquer outra coisa. Os produtos DeFi oferecem uma nova maneira de lidar com as finanças, mas têm seus problemas, descritos abaixo.

Quais são os desafios enfrentados pelos projetos DeFi?

A maioria dos problemas e riscos que um projeto DeFi enfrenta estão relacionados à tecnologia blockchain. Como mais de 90% dos projetos DeFi estão sendo executados no na Blockchain da Ethereum, seria relevante descrever particularmente os desafios da blockchain da Ethereum.

Falta de Certeza

Suponha que a blockchain que suporta uma iniciativa DeFi seja inconsistente e problemática. O projeto naturalmente cairá em uma turbulência da blockchain, levando a consequências prejudiciais. Quando falamos sobre a blockchain Ethereum, ela ainda está evoluindo, e os erros causados ​​na transição do PoW para o novo sistema ETH 2.0 PoS podem adicionar ameaças adicionais às iniciativas DeFi.

Escalabilidade

Outro problema significativo com projetos DeFi é a escalabilidade do blockchain.

O problema de escalabilidade incorre a dois principais desafios:

– Uma única transferência pode levar muito tempo para ser verificada com sucesso.

– Uma única transferência pode levar muito tempo para ser verificada com sucesso. As transações, especialmente na Ethereum, podem ser extremamente caras durante períodos de atraso.

Na capacidade de processamento mais alta, a Ethereum pode processar aproximadamente 13 a 15 transações por segundo, em contraste com entidades centralizadas que podem lidar com milhares de operações por segundo.

Problemas em Contratos Inteligentes

A fraqueza dos contratos inteligentes (smart contracts) pode ser uma causa significativa de problemas para muitos projetos DeFi. O menor defeito no script de um contrato inteligente pode resultar na perda de ativos devido à alta probabilidade de cibercriminosos terem acesso fácil ao código.

Integração Ruim

Existem várias blockchains, incluindo Bitcoin, Ethereum e Binance Smart Chain. Cada um deles tem seu ecossistema e comunidade DeFi. Como essas redes são separadas, a interação entre participantes de diferentes sistemas pode ser complexa e difícil. Devido a isso, um grande número de projetos tem escopo limitado.

Os usuários Têm Toda A Responsabilidade

DeFi transfere a responsabilidade dos intermediários para os usuários. Se você perder suas finanças por qualquer motivo, não há ninguém para ajudá-lo. Além disso, quando você perder seus fundos usando uma exchange descentralizada, eles se foram para sempre. Assim, desenvolver meios para evitar erros humanos é fundamental no espaço DeFi. Com a flexibilidade vem um alto nível de responsabilidade. Como a vida mostra, muitos participantes simplesmente não estão acostumados a se cuidar dessa maneira, o que pode resultar em perda de dinheiro ou fraude.

Vamos dar uma olhada nos modelos DeFi mais usados ​​e disponíveis atualmente.

Empréstimos DeFi 

Um dos modelos DeFi mais usados ​​é o empréstimo, que é comparável aos empréstimos bancários tradicionais. A diferença é que ele é fornecido por aplicativos ponto a ponto descentralizados (dApps).

Nas finanças tradicionais, você abre uma conta poupança e deposita uma moeda fiduciária para ganhar juros específicos. No entanto, no caso do DeFi, os investidores em criptomoedas podem proteger suas finanças ou usá-las para oferecer liquidez as pools de liquidez e alcançar retornos.

Além disso, não existe uma entidade central na negociação de criptomoedas para manter a liquidez ideal de ambos os pares negociados. As plataformas descentralizadas dependem e ajudam a incentivar os investidores em criptomoedas a fornecer liquidez.

O empréstimo DeFi funciona pelo mutuário depositando em uma plataforma de empréstimo DeFi por meio do uso de um contrato inteligente relacionado a uma moeda específica que deve atender ao valor do empréstimo. Este depósito é conhecido como “garantia.”

Qualquer pessoa pode se tornar um credor em DeFi. Existem várias maneiras de emprestar fundos criptográficos, e é útil examinar todas elas porque uma pode gerar mais renda do que outras.

Os mutuários também devem explorar os pools de empréstimos disponíveis e escolher o melhor para seus requisitos específicos.

Suponha que um mutuário solicite um empréstimo DeFi de um BTC. O mutuário deve depositar um valor igual a um bitcoin em outro criptoativo.

Pode haver um problema se os preços das criptomoedas flutuarem e o valor da garantia cair abaixo do valor do empréstimo. É por isso que algumas plataformas de empréstimo DeFi, como a MakerDAO, exigem um depósito colateral de pelo menos 150% para 200% para o empréstimo DeFi.

A garantia fica sujeita a penalidades de liquidação quando fica abaixo do preço do empréstimo.

Arbitragem DeFi 

Outro modelo DeFi que vale a pena notar é a arbitragem de criptomoedas. Em geral, é uma estratégia de investimento associada a variações de preços entre plataformas. Digamos que você perceba que o preço do Bitcoin difere em várias exchanges de criptomoedas. Você pode comprá-as em uma e vendê-las em outra.

A situação é semelhante no caso do DeFi. Para obter lucro adicional, os traders buscam por pools de liquidez para oportunidades de investimento que variam em valor da média do mercado. Eles compram esses ativos a custos reduzidos, aumentam a demanda e, assim, os alinham com o mercado.

Para encontrar oportunidades de arbitragem no DeFi, observe atentamente os preços de determinados ativos e compare-os com os demais. Um dos melhores momentos aparece durante um esquema de ‘pump and dump’. Durante grandes oscilações de preços, diferentes mercados não podem permanecer estáveis.

Tal atividade certamente não é uma tarefa fácil. Alguns traders dependem de sua própria experiência ao desenvolver estratégias. Alguns até desenvolveram os chamados “bots automatizados” que podem realizar essas atividades sem trabalho manual significativo.

Derivativos DeFi 

O exemplo proeminente de derivativos DeFi são os ativos sintéticos, também conhecidos como derivativos tokenizados. Eles utilizam tokens blockchain para refletir ativos on-chain e off-chain representados por contratos inteligentes. Ativos sintéticos podem ser comprados e vendidos na blockchain. Uma transferência de fundos em blockchain incentiva a correlação ativo-token, onde a tokenização reflete essa transação. A tokenização pode ser aplicada a qualquer ativo, incluindo ações, moedas fiduciárias, criptomoedas e outros ativos tradicionais.

O uso de oráculos para servir contratos inteligentes com volatilidade de preços de ativos é essencial. Frequentemente, os participantes supercolateralizam ativos sintéticos, bloqueando garantias que valem mais do que o valor do ativo. No mundo das criptomoedas, existem assuntos como Bitcoin encapsulados (wBTC), ETH encapsulado (wETH) e assim por diante. Uma criptomoeda encapsulada é uma nova criptomoeda que reflete a avaliação de um ativo subjacente. Por exemplo, 1 ETH é igual a 1 wETH. O contrato inteligente mantém o ativo inicial e cunha uma quantidade igual do ativo encapsulado para retornar ao usuário. Os clientes podem receber o ativo original no futuro queimando o ativo encapsulado.

Os derivativos são importantes para a futura estabilidade e prosperidade do ecossistema de ativos digitais como um todo. Com sistemas implementados para operar comprado ou vendido em vários ativos, essas ferramentas fornecem uma boa base para os traders tradicionais obterem acesso a criptomoedas.

Conclusão

As finanças descentralizadas ainda estão em seu desenvolvimento inicial. Lembre-se de que o DeFi não é regulamentado, o que significa que o ecossistema está cheio de problemas de infraestrutura, violações de segurança e golpistas.

A capacidade do DeFi de realizar livremente transferências internacionais de dinheiro levanta questões críticas sobre os regulamentos nesta esfera. É necessário ter algum assunto que investigue um crime financeiro que ocorre no ecossistema, principalmente quando se trata de transações internacionais.

O formato fácil e sem acesso do ecossistema financeiro descentralizado também pode representar desafios para o sistema financeiro tradicional.

O setor DeFi também tem alguns problemas com estabilidade do sistema, consumo de energia, impacto ambiental, atualizações de software, operação e manutenção e erros do sistema.

Isso nos leva à conclusão de que vários problemas precisam ser resolvidos e medidas devem ser tomadas antes que o DeFi possa ser usado com confiança. As instituições financeiras centralizadas nunca abrirão mão de uma de suas principais fontes de receita. Se o DeFi for bem-sucedido, é quase certo que bancos centrais e corporações gigantes descobrirão como entrar no sistema e tornar sua presença conhecida. Assim, o futuro do DeFi permanece desconhecido.