À Vista x Margem: Qual é a diferença?

A popularidade de negociações de compra e venda de ativos aumentou nos últimos tempos e a previsão é que continue crescendo. Existem diferentes tipos de ativos e instrumentos financeiros, bem como diferentes métodos e processos para negociá-los. Embora seja possível combinar negociação à vista e de margem, a sugestão é focar em um desses mercados, especialmente se você for novo no mercado de negociação de recursos financeiros. Os investidores escolhem a melhor forma de negociação que atenda às suas necessidades e seja mais adequada para seus objetivos. É necessário, portanto, conhecer os diferentes processos de negociação antes de negociar qualquer tipo de ativo para evitar perdas, ou seja, entender as vantagens e desvantagens de cada método, por que eles diferem entre si.

O que é Negociação “À Vista”?

A negociação spot ou à vista é considerada um dos métodos mais básicos de compra ou venda de ativos financeiros para entrega imediata e a forma mais comum de negociação atualmente. É uma maneira rápida e fácil de negociar ativos forex, ações, títulos, participações, commodities ou até mesmo moedas digitais, como Bitcoin (BTC), Ethereum, DOGE ou outras altcoins. Os investidores podem comprar ativos no local à taxa de mercado atual – também conhecida como “preço à vista” – esperando vendê-los a um preço mais alto ao longo do tempo para lucrar.

Como esse tipo de negócio é imediato, os investidores devem ter os ativos disponíveis para pagar por seus negócios no dia da liquidação. Na verdade, essa é uma das razões pelas quais uma transação à vista é provavelmente a primeira experiência no mundo financeiro para quem está começando a investir em criptomoedas, por exemplo. Outra razão é que diferentes trocas de moeda são executadas online. Assim, as negociações à vista podem ocorrer a qualquer dia, a qualquer hora e em qualquer lugar do mundo. No caso da negociação de criptomoedas, as exchanges à vista, como Binance, Coinbase ou Kraken, abrangem carteiras de pedidos, compradores e vendedores que concordam com os preços de oferta depois de postar seus pedidos para facilitar o processo de negociação.

Em relação às taxas, na negociação à vista, os investidores pagam a taxa de câmbio de 0,1% a 2%, que é deduzida da moeda que recebem. Além disso, o nível de taxa da conta é determinado não apenas pela bolsa usada, mas também pelos pares de negociação e pelo volume de negociação.

A negociação à vista é um procedimento bastante simples e existem algumas etapas fáceis a serem observadas. Primeiro, entenda o que é negociação à vista antes de selecionar um mercado para negociar. Em segundo lugar, inscreva-se para uma troca e verifique sua conta. Em terceiro lugar, adicione fundos à conta de negociação que você usará para negociar. Por fim, vá para o mercado à vista da bolsa e comece a negociar.

Tipos de Mercados à Vista

As bolsas de balcão (OTC) e de mercado são os dois tipos de mercados à vista. No mercado de balcão, os investidores se reúnem para negociar bilateralmente por meio de consenso. Em outras palavras, a troca de ativos não é regulada por um terceiro central. Além disso, termos como quantidade e preço, entre outros, podem não padronizar os ativos negociados à vista, diferentemente do que ocorre nas corretoras organizadas. Assim, as duas partes envolvidas negociam todos os termos da negociação e concluem a transação na hora. 

Enquanto isso, em uma bolsa de mercado organizada, os investidores se reúnem para negociar ativos em uma plataforma de negociação eletrônica ou em uma sessão de pregão. Como existem inúmeras ordems de compra e venda de ativos em plataformas eletrônicas em algumas bolsas, os preços aqui são determinados na hora e coordenados por meio de ofertas de muitos traders. Assim, os preços do mercado à vista podem mudar a cada segundo ou mesmo milissegundo.

Uma diferença significativa entre esses dois tipos de mercados à vista é que as bolsas de mercado regulam as operações e padronizam todos os procedimentos e negociações. A Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) e o Chicago Mercantile Exchange Group (CME) são bons exemplos que devem ser mencionados.

Vantagens e Desvantagens da Negociação à Vista

Cada forma de negociação possui argumentos à seu favor e contra, que devem ser considerados antes de iniciar qualquer tipo de transação financeira. Como afirmado anteriormente, a compra e venda de ativos no mercado à vista é um processo simples. Desta forma, pode ser mais fácil entender suas regras, riscos e recompensas, o que é um grande benefício. 

Uma vantagem deste tipo de negociação é que os novos operadores não precisam se preocupar em ser liquidados ou receber uma chamada de margem (margin call). O motivo é bem simples: eles podem investir no mercado e sair de uma negociação a qualquer momento conforme desejarem. Também não há necessidade de ficar checando seus investimentos, exceto quando os investidores quiserem fazer transações de curto prazo.

Outra vantagem da negociação spot é óbvia: logo após você concluir a compra do ativo, ele é seu. Além disso, com esta forma de negociação, é mais fácil gerir o risco porque os investidores dependem apenas dos ativos que possuem. Dessa forma, eles não podem perder mais do que o valor investido, mas podem multiplicar seus ganhos. Por exemplo, se você comprar $ 5.000 em BTC, só é possível perder $ 5.000, mas os lucros que você pode obter ao longo do tempo são, em teoria, ilimitados.

No entanto, a gestão de risco também pode ser uma desvantagem em algumas situações devido aos lucros potenciais, que serão limitados. Por exemplo, se você tiver $ 35.000 em sua conta, poderá ganhar apenas o máximo que esse valor permitir. Em outras palavras, os lucros potenciais estarão vinculados ao capital que você possui em seu portfólio. Além disso, a negociação à vista se move com o mercado. Assim, o saldo da carteira do investidor cairia se houvesse uma queda no mercado, assim como as tendências de alta a aumentariam. Portanto, é crucial entender que comprar e vender moeda digital no mercado à vista pode ser muito volátil.

O que é Negociação de Margem?

Margin trading ou Negociação de Margem refere-se a um processo no qual os investidores pedem dinheiro emprestado a uma corretora para negociar um ativo. Em outras palavras, ao negociar com margem, os investidores podem comprar mais ativos financeiros do que podem pagar imediamente, pois pagam apenas uma fração do preço total do ativo. Nesse contexto, os traders podem ganhar ou perder maiores quantias sobre seus investimentos iniciais por meio da alavancagem, o que lhes permite negociar com base em suas posições.

Aqueles que negociam com margem podem obter maiores ganhos financeiros em negociações bem-sucedidas, pois esse método multiplica os resultados da negociação. Devido a esta característica, a negociação de margem tornou-se bastante conhecida em mercados que se mantêm relativamente estáveis, geralmente referidos como de baixa volatilidade, bem como em mercados de ações, commodities e exchanges do mundo digital.

Ao contrário da negociação à vista, os negociadores de margem não precisam possuir o patrimônio disponível para comprar seus ativos no dia da liquidação. Em vez disso, eles podem depositar fundos em uma carteira de margem para serem mantidos como garantia. No entanto, eles precisam devolver o dinheiro pego emprestado. Depositar $ 1.000 em sua conta de margem permite que você abra uma posição de $ 1.000 BTC/JPY sem possuir nenhum JPY ou BTC, por exemplo. Ao negociar moedas digitais, outros dealers fornecem os ativos, visando cobrar juros pela parcela da margem utilizada para o período de detenção do trader, assim como um empréstimo bancário. Assim, o empréstimo de fundos permite que os traders de margem tenham acesso a lucros maiores e mais significativos.

Depois de iniciar uma negociação de margem, o requisito para o investidor é executar o financiamento inicial de operação. A margem, i. e. a taxa cobrada da ordem total, está diretamente associada à alavancagem. Este conceito descreve a proporção de fundos emprestados para a margem. Por exemplo, para abrir uma posição de $ 10.000 com uma alavancagem de 10:1, seria necessário comprometer $ 1.000 do capital. É importante lembrar que os índices de alavancagem variam de acordo com o tipo de investimento, como ações, Forex ou criptomoedas, e entre as plataformas de negociação. No mercado de criptomoedas, as taxas de alavancagem são escritas como 2x, 5x, 10x, 50x, 100x.

Também é crucial estar ciente da margem de manutenção para quaisquer posições que você assumir. Uma margem de manutenção de 25% em uma posição de ações de US$ 100.000 usando margem de 4:1 significa que deve haver pelo menos US$ 25.000 em capital para manter a posição e conta solventes. Por esse motivo, não é recomendável usar todas as margens de uma conta em um determinado momento. Em vez disso, é imperativo deixar um buffer porque quanto mais você alavancar, menor será o movimento no ativo subjacente antes que uma chamada de margem possa ser acionada.

Posições Longas e Curtas

Quando se fala em comprar ou vender ações, existem dois tipos de posições que você pode assumir: longas e curtas. Essa terminologia faz referência a se o investidor acredita que o preço das ações aumentará ou diminuirá.

Por um lado, você pode iniciar uma negociação de posição comprada assim que assumir que o preço de qualquer ativo aumentará. Essencialmente, o trader compra esperando vendê-lo a um preço mais alto para obter lucro mais tarde. Para investidores de crescimento (growth investors), o aumento esperado no preço do ativo é atribuível a um aumento previsto no valor futuro do ativo. No entanto, para investidores em valor, isso pode ser atribuído a preficicação ineficiente do mercado, ao identificar o verdadeiro valor atual do ativo.

Por outro lado, você pode iniciar uma negociação de posição vendida tomando emprestado um ativo para vendê-lo, com o objetivo de recomprá-lo a um preço mais baixo, obter lucro e, em seguida, pagar sua dívida com o revendedor que o emprestou. Essa estratégia de investimento é menos comum. Os investidores que negociam com uma posição curta contam com uma queda no preço do ativo, ao contrário de uma negociação longa, que representa a principal diferença entre esses dois tipos de posições de negociação. Alguns investidores em crescimento vão vender quando esperam que a taxa de crescimento futuro diminua. Enquanto isso, os investidores em valor têm maior probabilidade de assumir uma posição vendida quando sentem que um ativo está supervalorizado em relação ao seu valor subjacente.

Vantagens e Desvantagens da Negociação de Margem

A negociação de margem tem lados bons e ruins no mercado de ações ou em qualquer outro mercado. Portanto, antes de embarcar nessa estratégia de negociação, é fundamental saber como tudo funciona para evitar erros que podem custar muito caro.

Um dos principais benefícios para os traders de margem é que eles podem obter ganhos maiores devido ao maior valor relativo de suas posições de negociação. É possível aumentar o poder de compra e permitir que os investidores de margem ampliem os lucros se aumentarem o capital disponível para comprar ativos. Além disso, como você pode abrir mais de uma posição em várias moedas sem um alto capital de investimento, essa forma de negociação ajuda a diversificar seu portfólio. Diversificar os investimentos é possível desde que você use o poder de compra da margem caso matenha uma posição de ativos concentrada em sua conta de margem. Portanto, esta forma de negociação também ajudará você a distribuir seu risco entre vários tokens.

Embora a negociação de margem tenha seus benefícios, como consequência da alavancagem, ela também tem desvantagens. Uma grande desvantagem é que a compra e venda de ativos na margem aumenta as perdas, assim como pode aumentar seus ganhos. Os traders de margem assumem a responsabilidade de devolver os fundos emprestados, de modo que a possibilidade de perdas pode exceder seu desembolso original. Portanto, intimidar e vender ativos na margem é uma forma de negociação de alto risco. Mesmo que o preço de mercado caia insignificantemente durante a transação, há espaço para perdas substanciais para os investidores.

Outra desvantagem, se você escolher negociação de margem, é o risco de liquidação. Com esse tipo de negociação, se a posição de um trader se mover contra ele e ele não tiver garantias colaterais suficientes para cobrir as perdas, existe a possibilidade de que seja liquidado. A exchange, em outros termos, fechará a posição de um trader e recuperará a margem inicial para se proteger de quaisquer perdas adicionais sobre o que eles pediram emprestado.

Considerando todos esses altos e baixos, é crucial fazer uso de estratégias de gerenciamento de risco, como determinar o risco por negociação, filtrar negociações usando a relação risco/recompensa e determinar o tamanho da posição. Além disso, você pode empregar ferramentas de mitigação de risco, como ordens de stop loss.

Conclusão

Com mais pessoas e instituições começando a fazer investimentos, é inevitável despertar o seu interesse neste mundo financeiro. Se você é um iniciante ou já tem alguma ou mesmo muita experiência com exchanges de moeda on-line, você deve saber que a negociação à vista ou com margem é um dos maiores dilemas de negociação entre todos os traders. Isso não é de se espantar, pois a forma de negociação usada poderá levá-los a maiores lucros ou perdas.

Negociar qualquer tipo de ativos e instrumentos financeiros não é algo que você deva fazer levianamente. Antes de embarcar, certifique-se de entender como a negociação à vista e a margem funcionam e defina suas metas e necessidades. Só então você será capaz de fazer negociações bem-sucedidas. O mercado à vista é a base para todos os outros tipos de negociação, pois reflete cotações precisas. Assim, a negociação à vista ou spot pode ser a melhor opção para você caso esteja começando a negociar ou procurando entrega imediata e tem os ativos disponíveis para pagar por suas negociações. No entanto, se você já acumulou experiência em negociação no mercado à vista e deseja uma ferramenta para obter ganhos impressionantes – ao mesmo tempo em que contabiliza o risco de perdas excessivas -, você pode começar a negociar com margem.